CFM闪存市集数据显示，2024年环球存储市集范围达1670亿美元，创出史书新高，个中NAND Flash（数据型闪存芯片，一种非易失性存储器）市集范围达696亿美元，DRAM（动态随机存取存储器）市集范围达973亿美元。正在容量方面，2025年NAND Flash和DRAM bit容量需求较2024年永别增进12%和15%。

　　即日，闪迪以为存储市集即将进入求过于供状况。公司最新宣布的涨价函显示，将于4月1日起头执行涨价，涨幅将突出10%。其余，多家厂商也宣布了涨价知照。这被视为行业周期反转的枢纽信号。那么，存储市集是否将迎来合座回升？

　　近年来，存储行业陷入深度调治期。2022年—2023年，因为手机、札记本电脑等出货量下滑，存储芯片进入下行周期。Gartner叙述显示，2023年环球存储器市集范围低落了37%，成为半导体市集合低落幅度最大的细分周围。当时国表里存储财富均接受了宏大的规划压力，龙头企业如三星、海力士、美光等均产生彰彰蚀本。

　　进入2024年，受益于AI策动的需求增进、原厂减产效应等成分的影响，昨年岁首存储代价赓续上涨，然而进入下半年，终端市集消费苏醒不足预期，存储代价起头转跌，展现出彰彰的前高后低走势。但是，从即日A股多家存储财富链公司宣布的2024年事迹或事迹预报来看，多半公司正在昨年都实行了较好的事迹发挥。

　　个中，江波龙（301308.SZ，股价107.09元，市值445.47亿元）事迹预报显示，2024年公司估计业务收入范围为165亿元~180亿元，同比增进63%~78%，净利润同比扭亏为盈；佰维存储（688525.SH，股价79.49元，市值342.79亿元）事迹疾报显示，2024年公司实行业务收入67.04亿元，同比增进86.71%；实行归母净利润1.76亿元。举动、等头部厂商的要紧互帮伙伴，上游数据存储主控芯片企业联芸科技（688449.SH，股价53.47元，市值245.96亿元）宣布的事迹疾报显示，2024年公司实行业务总收入11.74亿元，同比增进13.55%；实行归母净利润1.18亿元，同比增进126.52%。

　　国际存储大厂的事迹也正在加快回暖。美光宣布的2025财年第一财季数据显示，公司实行营收87.1亿美元，归属于公司股东的净利润为18.7亿美元，同比扭亏为盈。

　　事迹印证苏醒趋向。进入2025年，存储起头有涨价迹象。一周前，NAND原厂向客户发送涨价函称，闪迪将于4月1日起头涨价超10%，该设施合用于完全体向渠道和消费类产物。

　　美光同样表现，将上调渠道经销商拿货代价。国内市集方面，即日渠道方面反应，长江存储零售品牌“致态”也将于4月起面向渠道上调提货代价，幅度或将突出10%。

　　“现货市集上仍然有了彰彰的止跌信号。”CFM闪存市集总司理邰炜说。他估计，本年第二季度，一面NAND产物代价将率先企稳，第三季度将有时机迎来合座回升。

　　副总裁、嵌入式存储事迹部总司理黄强也对本年存储行业的回暖颇有信仰：“AI正在消费端侧的产物状态繁荣发达和软件行使兴旺正在他日几年是一个赓续的经过，同时也策动嵌入式存储产物进入一个长周期的兴旺。正在这个向好的长周期下，短期的供需颠簸是寻常的。就大倾向而言，咱们比力看好合连市集的增进状况。”

　　从行使方面来看，手机和PC（个别电脑）这两大市集是人们熟知的存储行使市集，而AI期间也对这些行使周围提出了新的存储请求。

　　以而今的大措辞模子（LLM）为例，如GPT-3和GPT-4等，其参数范围的急忙增进仍然超越了古板存储体例所能轻松经管的局限。这些模子的参数目由数十亿转向数千亿，乃至上万亿，导致其对存储体例的带宽和响当令间请求大幅擢升。因而，高端智高手机的存储容量正正在陆续擢升。

　　三星电子软件开辟团队施行副总裁吴文旭正在峰会上说：“从昨年起头，咱们可能看到越来越多的大措辞模子正在智高手机内里取得行使，昨年最大的大措辞模子大致是100万参数，本年咱们可能看到300万参数（的模子）正在智高手机里得以行使。”

　　为知足日渐增进的端侧AI需求，实行大措辞模子的端侧运转，少少厂商正正在擢升UFS（通用闪存存储）接口的速率。个中，三星推出UFS4.1计划，支撑智高手机运转百万级参数AI模子。国内市集方面，长江存储和江波龙都正在峰会上宣布了UFS 4.1产物。

　　手机以表，AI PC（个别电脑）的换机周期也正正在为存储财富的发达带来新动力。Canalys数据显示，2024年，环球AI PC占PC总出货量的17%。“跟着Windows 10截至支撑的限期邻近，它正成为推进换机的合键成分，很多渠道互帮伙伴估计，民多半客户的换机潮将正在2025年下半年集合产生，AI PC的市集浸透率将正在2025年赓续擢升。”Canalys剖判师Kieren Jessop说。美光则估计，“到2025年，43%的PC将具备AI材干，到2028年，这一比例将上升至64%，他日的AI PC将需求比而今PC多80%的内存容量”。

　　跟着下游市集对大容量存储和高机能存储需求的增进，SSD（固态硬盘）正在札记本电脑和台式机上的搭载率将进一步擢升。等上游企业仍然起头受益。固然公司数据存储主控芯片主业务务集合正在固态硬盘主控芯片周围，但目前正正在向嵌入式存储主控芯片周围延迟。

　　存储事迹部副总司理金烨先容，2024年公司产物已进入札记本电脑的前装市集。“这是一个极端安靖且附加值较高的市集。目前公司已完滚存储产物从SATA（一种基于行业程序的串行硬件驱动器接口）接口向PCIe（一种高速串行预备机扩展总线程序的手艺迭代；PCIe 3.0/4.0产物已大范围量产，PCIe 5.0产物也处于导入、测试和量产阶段。这类产物对高速信号经管、功耗经管、安靖性等请求极其苛苛，手艺门槛高，参加极端大。”金烨说。

　　其余，另有少少厂商正踊跃拥抱AI眼镜等消费新品类。“AI穿着，蕴涵，本年可能说是真正的元年，效用、体验都正在迅疾迭代，他日几年也会陆续发达。这对存储的请求会向更幼、更薄、更轻、更低功耗、更疾的倾向发达。目前这个周围咱们有幼尺寸eMMC（嵌入式多媒体存储器）、ePOP（面向尺寸受限的行使场景开辟的幼尺寸或高集成嵌入式存储器）3/4x/5x产物线，目前也仍然有少少本质案例落地。”黄强说。

　　以手机、PC等为代表的消费电子市集需求温和回暖，还不够以维持全体存储市集迅疾增进，目前，主流AI磨练芯片为了擢升带宽以便更好地阐扬算力，都采用了HBM（高带宽内存，合键为知足GPU芯片需求）与算力芯片举行合封，因而AI效劳器端发展性彰彰。美光曾测算，每台AI效劳器的DRAM需乞降NAND需求是普及效劳器的8倍和3倍。

　　其余，从ChatGPT到文生视频模子Sora再到DeepSeek炎热环球，以及各公司自筑的AI大模子，都需求用到AI效劳器。这一趋向不单推进了HBM、DDR5、SSD等存储手艺的需求赓续攀升，况且还将加快存储手艺的维新措施，引颈其向更低延时、更高传输速率、更低功耗以及更低本钱的倾向迈进。

　　2025财年第一财季数据显示，美光的数据中央营收占比突出50%，这正在该公司史书上尚属初次。美光总裁兼首席施行官Sanjay Mehrotra正在财报电话会上说：“咱们正在AI所驱动的存储需求中获得先机，端需求远超上年同期程度，为公司带来了强劲推力。HBM正在他日数年将保留强劲增进势头，2030年潜正在市集范围希望突出1000亿美元，这一趋向拥有转型意旨，咱们看待HBM能手业中的指挥位置以及对他日几年的发达门途图充满信仰。”

　　然而，这场盛宴并非完全玩家都能享用。而今HBM市集由韩美厂商主导（SK海力士、三星、美光），中国厂商仍处于追逐阶段。但是，AI海潮也催生了更多时机，少少A股厂商也提到了我方的计议。

　　个中，江波龙近年来除了正在高端市集发力表，也正在寻求自研芯片的时机。其余，公司企业级存储也迎来了发展期。

　　跟着AI手艺的普及，企业级存储市集正通过亘古未有的改革，模子参数和算力需求的翻倍擢升，也给存储带来了少少挑衅。江波龙副总裁、企业级存储事迹部总司理闫书印说：“最先是机能瓶颈，AI推理需求更高的存储带宽、更低的延迟以及更高的能效比，这对存储产物的打算和造作提出了更高请求。其次是存储架构的优化，怎么正在有限的空间和功耗下实行更高效的数据经管材干，是咱们需求办理的中央题目。其余，AI推理场景对存储的需求多样化，企业需求具备迅疾相应和定造化材干，这对供应链经管和手艺适配材干也是一大检验。”